Меню

Управление венчурным бизнесом

WordPress Shortcode. Link. Управление венчурным бизнесом Кирилл Кучкин.  6. 6 Функции венчурного бизнесаФункции венчурного бизнеса • КапитализацияОсобенности венчурного бизнеса. [5] 4. Примеры успешного венчурного финансирования.  3. Венчурный бизнес под управлением УК «Альянс.1.3. Контроллинг как инструмент управления венчурными проектами 35.  2.3. Анализ отечественного опыта управления венчурным бизнесом 72.

Учебники Главная страница Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика
4.4. Венчурный бизнес
Этапы инновационного процесса, связанные с разработкой и первоначальным размещением нововведения на рынке (внедрением), являются капиталоемкими и характеризуются повышенными рисками, которые возникают вследствие неопределенности конечных результатов процессов нововведений. Поэтому инвестиционная деятельность, осуществляемая на данных этапах, считается рисковой (венчурной). В силу рискованности инновационных проектов возникают адекватные организационные формы инвесторов в виде «венчурных фондов» и инновационные формы создателей новаций - рисковые инновационные фирмы.
Венчурные компании — рисковые фирмы (рискофирмы), которые обычно создаются в областях предпринимательской деятельности, связанных с повышенной опасностью потерпеть убытки. Основной сферой функционирования венчурных предприятий являются наукоемкие отрасли. Венчурные организации выполняют важную связующую роль между поисковыми исследованиями и серийным (массовым) производством нововведений. Венчурная компания представляет собой деловое сотрудничество владельцев компании с владельцами рискокапитала, осуществляемое для реализации высокорисковых инновационных проектов, характеризуемых высокой отдачей первоначального капитала.
Венчурный (рисковый) бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами, специализирующимися на исследованиях, разработках, производстве новой продукции, т.к. небольшой коллектив гораздо мобильнее может воспринимать и генерировать новые идеи. Венчурные организации создаются на договорной основе за счет средств юридических или физических лиц, кредитов, честных и государственных инвестиций. Для создания венчурного предприятия (организации) необходимы определенные предпосылки. К таким предпосылкам относятся:
• инновационные предложения;
• общественные потребности для реализации инновационных предложений;
• предприниматель для организации на основе инновационных предложений венчурного предприятия;
• высокий научный потенциал;
• рисковый капитал для финансирования венчурного предприятия.
Рисковый (венчурный) бизнес включает три составляющие:
1) научно-исследовательскую фирму (инновационная идея);
2) внедренческую фирму (производственный потенциал);
3) фонд венчурного капитала (рискоинвестиции).
Основание рискофирмы происходит несколькими способами:

Войти или зарегистрироваться. Главная › Бизнес-гид › Управление бизнесом › Статьи ›.  Истинные цели венчурных фондов. Если вкратце, то главная задача венчурного

1. Группа из нескольких человек, располагающих оригинальной идеей в области новой технологии или производства новой продукции, но не имеющих средств, вступает в контакт с одним или несколькими инвесторами (венчурными фондами). Этот контакт осуществляется через посредника: руководителя мелкого предприятия, который должен быть компетентен не только в научно-технической, сфере деятельности, но и в области производства и реализации продукции. Как руководитель будущей рискофирмы он обеспечивает частичное финансирование проекта и в то же время непосредственно руководит рядом направлений деятельности в течение 3—7 лет, вплоть до того момента, когда риско- фирма передает через продажу акций ведение дел более мощной финансово-производственной группировке, если достигнутый уровень развития требует расширения масштабов производства.
2. Компания, которая имеет заманчивую, но не проверенную идею (фактор риска), нуждается в деньгах. Идея оказалась привлекательной для венчурных капиталистов. Имея свою долю в общем деле, венчурный капиталист основную долю риска берет на себя. Чем больше риск, тем выше ожидаемый доход. Владельцы венчурного капитала вкладывают его туда, куда банки (по уставу или из-за осторожности) вкладывать средства не решаются. Как правило, вновь создаваемые мелкие предприятия финансируются из собственных средств. Обычно банковские кредиты могут оказаться недоступными для них. Такие кредиты выдаются под конкретное имущественное обеспечение, которое может оказаться недостаточным. Именно в такой ситуации важно привлечь венчурный капитал.
Развитие рискофирмы происходит в несколько этапов.
Первый (начальный) этап — зарождение венчурной компании: инновационная идея финансируется из средств основателей фирмы.
Второй этап — разработка новшества. Увеличение объемов вовлекаемых в проект финансовых ресурсов за счет поддержки деятельности рискофирмы фондами рискокапитала (после экспертизы бизнес-планов рисковых проектов). Чтобы получить поддержку рискоинвестора, предприятие должно соответствовать трем критериям: иметь квалифицированный руководящий состав, проект, обладающий уникальными характеристиками, и прогнозируемую высокую норму прибыли. На данном этапе венчурная компания становится акционерным обществом закрытого типа, акции которого принадлежат собственникам фирмы и владельцам венчурного капитала.
Третий этап — расширение масштабов деятельности венчурной компании, дополнительное вовлечение финансовых ресурсов для продвижения наукоемкой продукции. Если риско-фирма оказывается прибыльной, то она выходит на открытый рынок ценных бумаг.

Вопрос 3. Инновации и их связь с венчурным бизнесом.  Тема 6. Управление риском и неопределенностью венчурного бизнеса.

Четвертый этап — венчурная фирма меняет статус частной компании на статус открытого акционерного общества и продает свои акции неограниченному кругу лиц. На данном этапе риско-инвесторы возвращают вложенные в инновационный проект средства и получают учредительскую прибыль.
Можно выделить, по меньшей мере, три стадии развития молодой компании, когда она может нуждаться в венчурном капитале:
• финансирование ранней стадии (этап создания, когда капитал необходим для закладки основы развития компании);
• финансирование второй стадии (этап развития, на котором осуществляется переход от создания образцов продукции к налаживанию процесса нормальной производственной и сбытовой деятельности);
• финансирование третьей стадии (этап закрепления успеха, за которым следует выпуск акций компании в свободное обращение на бирже, а финансы нужны для улучшения производственных показателей).
Финансирование ранней стадии - самый высокий риск, но есть шанс в случае успеха получить за это достаточно высокий доход.
Принципы работы венчурной компании следующие:
1. Создание фонда венчурного капитала в форме товарищества, в котором фирма-организатор выступает как главный товарищ и несет полную ответственность за управление фондом. Для этого разрабатывается развернутый бизнес-план с целью убедить потенциальных инвесторов в достаточной квалификации, опыте предпринимателей и в их стремлении к эффективной реализации проекта.
2. Размещение венчурного фонда по различным проектам со степенью риска не более 25% и со сроком отдачи вложений через 3 - 5 лет.
3. «Выход» венчурного капитала из предприятия путем превращения компании в акционерное общество открытого типа с размещением акций компании на фондовой бирже или продажей большей части акций крупной корпорации.
Каждый венчурный фонд заинтересован в том, чтобы его капиталы были вложены в предприятия, находящиеся на разных стадиях развития. Кроме того, владельцы венчурного капитала, желая снизить инвестиционный риск, распределяют его по различным отраслям, а для контроля по деятельности венчурного фонда назначают «своего» человека на должность управляющего финансами венчурной компании. Основная цель - обеспечить максимум ответственности за прогресс нововведения со стороны одного человека - «венчурного управляющего», который свободен в использовании выделенных ему ресурсов при минимальном внешнем вмешательстве. По существу, это дочерняя инновационная фирма компании. Обычно такое управление используется для немногих, исключительно обещающих проектов и действует наряду с существующей организацией. Относительно небольшие размеры организации и короткие коммуникации обеспечивают максимальную гибкость управления по мере развития проекта, поскольку венчурный управляющий является, по сути дела, генеральным директором в рамках проекта и обеспечивает и НИОКР, и производство, и выход на рынок нового продукта.
Венчурные компании лишь управляют фондами, но не владеют ими. Они получают вознаграждение от собственников капитала, в соответствии с условиями договора между компанией и учредителями венчурного фонда, хотя могут вложить в эти фонды и часть своих собственных средств. Спрос на венчурный капитал на Западе в последние годы вызвал бурный рост числа финансовых источников.
Венчурные организации могут быть двух типов:
1) самостоятельные, выполняющие работы по заказу и по своей инициативе;
2) относительно независимые, созданные в составе крупных объединений (компаний), так называемые внутренние венчуры.
Во втором случае подразделения получают самостоятельность в выборе направлений исследований, организации работы, формировании персонала предприятия. Внутренние венчуры обычно создаются по решению руководства крупной компании (объединения), имеют юридическую и бюджетную самостоятельность. Наибольшее распространение венчурные организации получили за рубежом.
Инвестирование в венчурные предприятия характеризуется рядом особенностей:
• средства предоставляются на длительный срок на безвозвратной основе и без гарантий, поэтому инвесторы идут на большой риск;
• долевое участие инвестора в уставном капитале компании (объединения). Это означает, что рисковый капитал рассматривается не как кредит, а как паевой взнос в уставный капитал венчурной организации в зависимости от доли участия;
• участие инвестора (инвесторов) в управлении созданной венчурной организацией. При этом инвесторы оказывают различные услуги (управленческие, информационные, консультационные и др.).
Отметим, что венчурные организации могут финансироваться крупными предприятиями (объединениями), банками, государством, страховыми обществами, фондами, частными лицами и финансовыми компаниями. При этом государственные органы являются организаторами, финансистами, источниками научно-технической информации и заказчика.
Значение рисковых (венчурных) организаций не ограничивается лишь нововведениями. Они формируют новый инновационно-инвестиционный механизм, соответствующий требованиям структурной перестройки

Венчурный бизнес – это сегмент отрасли прямых инвестиций в акционерный капитал.  5) управление выходом из бизнеса [6].

• предложены и обоснованы организационные формы управления процессом венчурного инвестирования  23. Алипов С. Венчурный бизнес в США.Бизнес ангелы – Венчурные фонды – Фонды прямых инвестиций.  Скользящее управление венчурным капиталом.

4.4. Венчурный бизнес. Этапы инновационного процесса, связанные с  доли участия; • участие инвестора (инвесторов) в управлении созданной венчурной организацией.

Венчурный бизнес. Венчурное финансирование.  Кадровая политика организации. Оценка персонала. Управление персоналом.1.2 История возникновения и развития венчурного бизнеса 16.  Другие экономисты отмечают активную роль венчурных капиталистов в управлении фирмой.

Венчурный бизнес и его место в экономике.  Менеджеры частных фондов не заинтересованы в том, чтобы играть активную роль в управлении бизнесом.

Глава I. российский венчурный бизнес: теория управления и история. 1.1. Сущность и содержание управления венчурным бизнесом.Венчурный бизнес может формироваться и в аграрном секторе, но, к сожалению  Генеральный партнер в этом случае отвечает за управление фондом или

Бизнес-идеи Начать бизнес Управление бизнесом Развитие бизнеса Документы  Такой невероятный рост прибыли может быть вызван только венчурным бизнесом.

Основные понятия венчурного бизнеса 2.2. Место венчурной индустрии в  политики, венчурного инвестирования, управления проектным финансированием.Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса. Из архивов журнала «Проблемы теории и практики управления».

Передача управления бизнесом – риски, ошибки и проблемы.  Инвестирование в инновационные компании осуществляют венчурные инвесторы.

на развитие, но и помощь в процессе создания, развития и управления бизнесом.  Преимущества венчурного бизнеса используются и крупными корпорациями, такВ США существуют и закрытые фирмы с венчурным капиталом, которые действуют на основе лицензии Управления по делам малого бизнеса и в соответствии с

Венчурное управление против корпоративного.  Успешный бизнес управляется не решениями учредителей, а конкретным рынком.

К факторам, сдерживающим развитие венчурного бизнеса в нашей стране, следует  возможность вмешательства инвестора в управление проектом или фирмойУправление венчурным бизнесом в сфере информационных услуг на основе стоимостного подхода 3.2.

«Венчурный бизнес». Состав научно-образовательного коллектива  Поэтому венчурные капиталисты стремятся непосредственно участвовать в управлении

управления финансовым риском, присущим венчурному предпринимательству.  • Стратегия венчурного бизнеса на базе интеллектуальных достижений.Управление проектами Екатеринбург. Повышение квалификации: Венчурный бизнес. Основы венчурного финансирования.

Предпринимательское управление молодым радикально инновационным бизнесом.  Венчурные стратегии и венчурное управление.

Венчурным бизнесом чаще всего занимаются малые предприятия  В практике управления инновациями используют различные классификаторы инноваций.Актуальные проблемы управления венчурным инвестированием. Документы. Бизнес в Доминиканской республике Сетевой бизнес, одобрено